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结合各券商的6月投资策略报告，《理财一周》重点向读者推荐能源、种子农药、生物医药、工程机械板块。
5月A股市场整体呈现出缩量阴跌的走势，几乎抹尽4月的涨幅。从盘面上看，基金重仓的保险、银行、地产等权重板块跌幅居前；而游资则兴风作浪，轮番游击川渝、煤炭、通信、股指期货(专题 论坛)等板块。
“红五月”落空，投资者在6月该如何把握投资方向？结合各券商的6月投资策略报告，《理财一周》重点向读者推荐能源、种子农药、生物医药、工程机械板块。
能源:高油价获益概念受宠
近期随着美元的持续走低、经济学家对美国经济的不乐观预期，以及市场担心全球原油供应不足，国际原油价格持续走高，突破了130美元/桶。
国海证券(行情 股吧)认为，随着油价的持续上涨，对经济的负面影响将扩大，国内油价将面临较大的放开压力。如果油价放开或逐步放开的话，除少数企业受益外，对市场将不是一个好消息。如果油价继续创新高，大盘将面临下行的可能。但是油价的高位运行，将会给个别个股带来新的上涨动力，如 海油工程(行情 股吧)（600583）。
海油工程是国内海洋石油工程核心企业，间接享受高油价，公司过往成长历史较好。据专家预测，整个南海的石油地质储量大致在230亿至300亿吨之间，约占中国总资源量的1/3，有“第二个波斯湾”之称。中国海油在深水领域的勘探发现与勘探突破，将为公司进入深水领域提供市场基础，公司正在进行深水技术和场地、船舶等装备设施的储备，积极筹备走向深水的相关工作。同时，中国海油正在向上下游一体化的综合型能源公司的目标快速发展，炼化和LNG业务的发展将为公司业务延伸提供新机遇。随着国际油价的不断上涨，公司业绩具有极大的升值空间。
另外，由于原油价格的持续走高，新能源题材板块也将获得收益。在当今能源消耗越来越大的情况下，石油与煤炭资源终将枯竭，因此寻找替代能源尤其是新能源的步伐越来越快。探索新能源正成为全球追求的目标之一，资本市场将在新能源未来30年内巨大的市场空间面前跃跃欲试。
国海证券认为，石油价格的上涨，新能源价值逐渐显现，可以重点关注多晶硅产业的发展前景。多晶硅是半导体、太阳能光伏电池、高纯硅制品的重要原料。全球太阳能电池产量1996-2006年增长26倍，年复合增长率38%，太阳能电池装机量同期增长20倍，年复合增长率36%。目前太阳能发电占全球能源消耗总量仍比较低，中国2007年太阳能电池实际产量120万千瓦(产能300万千瓦)，较2006年49万千瓦增长150%。中国已经成为全球第三大太阳能生产国，多晶硅产量远远跟不上下游产业的需求，保守估计，2010年多晶硅缺口将在万吨以上。国海证券指出，未来包括太阳能、风能、核能、氢能、乙醇汽油在内的新能源极具潜力，可关注天威保变（600550）、 广东甘化(行情 股吧)（000576）、 金山股份(行情 股吧)（600396）、兰太实业（600328）、中炬高新（600872）。
国际油价的持续走高也带动了煤炭的价格。连日来，山东秦皇岛煤炭价格持续上涨，目前已经连续三周创出了历史新高，其中，发热量6000大卡的大同优混煤港口平仓价格上涨至730元/吨，创历史新高，较4月21日的低点635元/吨上涨了95元/吨，涨幅高达15%。近期煤炭价格也呈现出加速上涨迹象，5月19日至26日，单周上涨45元/吨，涨幅高达7.7%，周涨幅创近三年来新高。
与此同时，进入5月份以来，山西煤炭产地煤价也呈现全面上涨态势，不同地区的不同煤种价格均连续创出历史新高。在不同煤种上涨幅度上，与4月份炼焦煤价格涨幅远超动力煤和无烟煤不同，5月份以来动力煤和无烟煤价格上涨幅度要高于炼焦煤。以山西北部动力煤主产地大同地区发热量6000大卡的煤炭价格为例，5月份以来呈现明显上涨态势，由4月30日的415元/吨上涨至5月20日的460元/吨，上涨45元/吨，涨幅高达10.84%；与年初相比，上涨110元/吨，涨幅为25.7%，可以看出，近期动力煤价格呈现加速上涨的态势。
另外，炼焦煤方面，经过3月中旬和4月上旬的大幅上涨之后，山西炼焦煤产地价格虽然总体上依然保持上涨态势，但涨幅较前期有所回落。古交2号、柳林4号炼焦煤价格分别由4月30日的910元/吨、870元/吨，上涨至5月20日的965元/吨、925元/吨，分别上涨55元/吨、55元/吨，涨幅分别为6%、6.3%；与年初相比，分别上涨325元/吨、260元/吨，涨幅分别为51%、39%。
东方证券认为，由于四川地震导致当地煤矿停产，四川电煤库存明显下降。从5月21日至6月底，铁路部门每天增加6列电煤专列从贵州、陕西、河南等地调煤入川，将对局部地区煤炭市场乃至全国市场产生影响。
此外，由于接下来即将进入用煤高峰，而同时为了保证奥运会期间电力安全，预计全国电力企业库存将会大幅度增加，因此全国范围内将会再现抢运电煤以增加库存的局面。在此推动下，预计动力煤价格在未来一段时期仍然将会保持目前的上涨态势。受抢运电煤影响，炼焦煤和无烟煤也将出现资源和运力受挤压的局面，从而导致价格上涨。因此，受益于二季度以来的持续价格上调，煤炭公司业绩也将呈现逐季走高的态势，东方证券建议重点关注中国神华（601088）、平煤天安（601666）、西山煤电（000983）、上海能源（600508）、潞安环能（601699）。
农林牧渔:
景气周期有望延长
四川是我国重要的养殖基地以及农业种植基地，是我国第一产猪大省，猪肉产量占全国产量的10％以上。此次地震给畜牧业带来的影响主要表现在三个方面，一是地震直接导致大量畜禽死亡；二是地震造成大量人员伤亡以后，饲养工作被迫中断，畜禽无人管治后逃逸或死亡；三是基础设施和服务机构受到严重损害。
据农业部统计，截至5月18日，四川省重灾区6个市州死亡畜禽1234万，其中生猪81万头。此次受灾较重的绵阳、德阳等地都是主要的产猪地，且当地的生猪养殖基本上属于千家万户分散养殖的模式，地震造成的猪舍倒塌、生猪死亡等损失会更为普遍和严重。
另一方面，四川也是我国重要的种植基地，但此次地震对四川的影响不算很大。目前，按照农业部抗震救灾工作的统一部署，种植业管理司已经紧急行动起来，制定了抗震救灾灾后恢复生产工作行动方案和技术指导方案，全力以赴做好抗震救灾和灾后恢复生产工作。该司已经从山东、湖北、北京、重庆等地农药及药械生产厂家，火速调配喷雾器及农药运往灾区，对农作物重大病虫害应急防治工作做好了充分准备。截至5月18日，共有2.2万台手动喷雾器、1.32万台机动喷雾器、30吨杀虫消毒剂、20吨鼠药调入灾区。目前这些救灾物资已全部投放到灾区卫生、动物防疫及农区鼠害防疫工作中去，对灾后生产将进行有效恢复。
另据了解，种植业管理司和中国种子协会日前均接到山东登海种业、北京金色农华、北京奥瑞金等企业电话反映，表示希望向地震灾区捐赠救灾种子。
中信证券认为，地震对畜牧业的影响超过南方雪灾，畜牧产品价格周期性回落的时间可能延迟到今年9月－10月。短期由于运输等原因，畜牧产品价格将出现小幅上涨。并对 金宇集团(行情 股吧)（600201）、 好当家 (行情 股吧)（600467）、北大荒（600598）、宜华木业（600978）、天康生物（002100）进行了“增持”的评级。
方正证券研究员王传顺则表示，未来四川省在灾后进行恢复生产时，将可能需要大批的种子和农药杀虫药剂，以保证生产的顺利进行，届时相关的农业农药企业将有所表现，比较看好登海种业（002041）、敦煌种业（600354）、丰乐种业（000713）、高金食品（002143）、四川美丰（000731）。
生物医药：多重因素引发交易机会
受汶川地震灾情影响，生物医药及医疗器械板块前期均有不同程度的上涨，但近日出现阶段性获利回吐。市场人士认为，医药板块进行阶段性调整以后，仍具很大投资价值，只是投资周期会随着救灾医护工作的展开变得漫长。
长城证券认为，医药需求的刚性和行业政策趋于稳定使得医药行业在外围经济环境变动的情况下凸显安全性，一季度的乐观数据更打消了市场对于投资收益的过分担忧。2008年一季报相关数据显示，医药上市公司一季度的营业收入继续保持稳定增长的发展态势，同比平均增长20.81％，略高于2007年全年同比18.95％的增幅；营业利润仍保持大幅增长，同比平均增幅达到42.75%，但较2007年全年54.13％的平均增幅有所下降。其中，一季度化学原料药上市公司营业收入与营业利润同比平均增幅分别为22.53％和28.27％；化学制剂药行业分别为22.86％和31.97％；而中药上市公司分别为22.43％和40.52％。
近期原料药市场的价格飞涨也是近期医药板块较为活跃的原因之一。从日前闭幕的大连第60届中国国际原料药、中间体、包装、设备交易会上传达的信息看，目前原料药企业正处于卖方市场。长城证券认为，产品价格走势坚挺的浙江医药（600216）、新和成（002001）和东北制药（000597）存在趋势性投资机会，投资者可以适当关注。
目前，浙江医药已成为中国重要的原料药和制剂生产基地，产品已达上百种，形成了以氟喹诺酮类、维生素类、抗生素类三大原料及制剂为特色产品的生产体系。公司独立研制且具有自主知识产权及PCT专利的抗肿瘤新药甲磺酸普喹替尼及其片剂取得国家食品药品监督管理局临床批文；盐酸万古霉素原料药通过美国FDA认证，获准进入美国市场销售；公司也是国际上唯一通过辅酶Q10USP认证的生产企业。
此外，据公司5月8日公告称，浙江医药近日与美国Hospira公司签署了《盐酸万古霉素原料药供应合同》。公司将从2008年4月30日起至2017年12月31日，向美国Hospira公司长期供应盐酸万古霉素原料药，预计合同总金额约1.2亿美元。
长江证券认为，目前突发性事件的产生，也会对相关医药生产企业带来短期的投资性机会。儿童手足口病突发事件，会带来静注白蛋白、免疫球蛋白乃至板蓝根、维生素C的短期需求增长，从而带动 华兰生物(行情 股吧)（002007）、天坛生物（600161）、同仁堂（600085）、东北制药和 华北制药(行情 股吧)（600812）等股票的交易性机会。而对于地震灾害事件，则将带动抗感染药、止血止痛药的需求，白云山（000522）、云南白药（000538）也将同样带来短期的交易性机会。但这些因素对上市公司业绩的实质性影响有限，因此长期还需寻找有持续性成长能力的优质企业。
工程机械:海外市场空间更大
本次地震带来了无数房屋的倒塌，许多道路、桥梁、隧道损毁严重，在清理完毕以后还要进行相应的房屋修建工程、道路桥梁搭建工程，可以说废墟重建任务使得城市再建工程相当巨大。
四川省民政厅副厅长三郎木滚在接受媒体采访时说，汶川地震中，倒塌和严重危房有313万户需实施重建。如按1户100平方米进行重建，有3亿多平方米，相当于建几个大城市。另据了解，四川省重建规划有关负责人已经在拟定方案考虑灾后重建规划问题，并表示在不久的将来，将给灾区人民一个崭新的家。可以说在短时间内，完成这样的任务将是一项巨大的工程。
国泰君安(行情 股吧)认为，工程机械类上市公司存在刚性的市场需求，从产品细分上来说，包括推土机、挖掘机、装载机在内的各类工程机械将在参与灾后重建的过程中，发挥至关重要的建设作用。这对于工程机械类上市公司来说，无疑将增加在川渝地区的销量。但是由于交通运输情况的客观制约，目前相关公司正在加紧生产，以待道路交通状况顺畅以后，参与建设任务。
此外，中金公司认为刨除灾后重建因素，我国工程机械产品在国际市场的竞争力也在逐步增强，主要企业近年来加大了国际市场开拓力度，2008年整个行业出口仍将延续2007年高速增长的趋势，从而拉动行业增长。综合来看，2008年工程机械销售额出现下降的可能性不大。
工程机械上市公司中，三一重工（600031）存在较为明显的优势，公司计划2008年启动收购集团挖掘机业务，延伸产品链。公司的挖掘机产品具备进口替代的特性，并且在一定程度上能代替装载机的功用。收购挖掘机资产在增厚公司业绩的同时还将提升公司的抗风险能力。如果2008年下半年可完成收购，在股本不变的前提下，预计将分别增厚2008年、2009年每股收益0.15元、0.35元左右。
此外，三一重工集团还投资1亿欧元兴建欧洲工厂。5月18日的签约，使得德国将成为继印度、美国之后，三一的第三个海外区域总部和项目投资地区。未来公司在完成工程建设以后，将进一步扩大其销售的市场份额。
另外，中联重科（000157）、安徽合力（600761）、山河智能（002097）、柳工（000528）以及山推股份（000680）等公司均在各自的子行业具有突出的竞争优势。从更长期看，这些公司的销售均有较大的成长空间。此外，若是未来全球或者国内的宏观经济形势好于市场预期，则可能成为工程机械类公司股价上涨的刺激因素。
(本文来源：东方早报 作者：王乐平)
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